Evolution har idag redovisat siffrorna för det första kvartalet 2026. I stora drag blev resultatet som förväntat, men det finns ändå en underliggande besvikelse. Bolaget redovisar en aningen minskande omsättning och lönsamhet. Samtidigt är utvecklingen positiv på tillväxtmarknaderna, inte minst i Latinamerika.
Nettomomsättningen uppgick till 513 miljoner euro vilket är en minskning med 1,5 procent jämfört med samma period i fjol. EBITDA kom in på 335,3 miljoner euro – även det en nedgång på 1,9 procent. Tittar man på resultatet efter skatt uppgick det till 251,9 miljoner euro.
Evolutions aktiepris faller drygt 5 procent på onsdagsmorgonen.
Europa går fortsatt tungt
Som region hade Europa tappat farten redan under slutet av 2025. Den som hoppades på en upphämtning under Q1 2026 fick dessvärre se regionen minska ytterligare 5,9 procent jämfört med föregående kvartal. Europa har länge präglats av en negativ tillväxt, bland annat på grund av regulatoriska förändringar men också av bolagets egna strategiska åtgärder.
Så här säger vd, Martin Carlesund om utmaningarna i Europa.
– Vi har en fortsatt väsentlig nackdel från våra egna ringfencing-åtgärder, vilket, som konstaterats flera gånger tidigare, är rätt väg att gå på lång sikt även om priset på kort sikt är högt. Sammantaget minskar kanaliseringsgraden i Europa, vilket är negativt för de berörda länderna, spelarna och branschen som helhet
Valutaeffekter och andra regioner
Trots en svag nedgång visar bolaget tillväxt justerat för valutaeffekter. Tillväxten uppgick då till 6,8 procent. Även om Europa fortsätter att tappa syns det positiva tecken bland andra regioner.
Latinamerika fortsatte att växa riktigt starkt med en ökning på 29,3 procent jämfört med samma period föregående år. Evolution har också flera ljuspunkter att se fram emot i regionen, däribland förvärvet av en casino studio i Argentina från en konkurrent som lämnat marknaden.
Efterfrågan är fortsatt hög i regionen vilket gjort att bolaget tittar på expansionsplaner i Brasilien och Colombia i form av nya studios.
Asien visade fortsatt återhämtning – en ökning på 2,2 procent jämfört med samma period i fjol. Det är nu två kvartal i rad av tillväxt i regionen.
Nordamerika visar också en positiv trend, med förbättrade siffror jämfört med föregående kvartal men hämmas av en svag dollar. Under kvartalet har bolaget etablerat en andra studio i Michigan som ska gå-live de kommande månaderna.
Bettingbladets kommentar
Överlag är det tydligt att Evolution befinner sig i något av en omställning. Tillväxten drivs numera av marknader utanför Europa samtidigt som investeringar i nya marknader påverkar marginalerna.
Rent regulatoriskt är det turbulent i Europa vilket påverkar intäkterna negativt och är en trend som förväntas fortsätta. Den 1 april 2026 höjde Storbritannien skatten från 21% till 40% vilket kommer märkas i Q2 2026. Ett land som också höjt skatten är Nederländerna. Sedan den 1 januari 2026 är det 37,8% som gäller istället för tidigare 34,2%.
Förutom regulatoriska utmaningar går det också att ifrågasätta hur Evolution egentligen står sig i en allt mer tillspetsad konkurrens.
Pragmatic Play har verkligen steppat upp och har numera en väldigt bra live-casino produkt och har dessutom bättre framgång i slot-segmentet där deras spel växer världen över.
Evolution har det tyngre där det egentligen bara är Nolimit City som kan visa på någon nämnvärd tillväxt. Med andra ord behöver Evolution se sig över axeln och fortsätta vara innovativa.
Det är klart att Evolution kan peka på att deras RNG-segment ökade med 8%, men jämfört med Hacksaw som ökat med 26% under perioden Q4 2024 till Q4 2025 är det relativt svagt.
Nyckeltal – Evolution Q1 2026
| Omsättning | 513,9 MEUR (520,9) |
| Tillväxt | -1,5 % (rapport) +6,8 % (valutajusterat) |
| EBITDA | 335,3 MEUR (342,0) |
| EBITDA-marginal | 65,4 % (65,6) |
| Resultat efter skatt | 251,9 MEUR (254,7) |
| Resultat per aktie | 1,26 EUR (1,24) |
